蜡烛调教

　　本报记者 杨 洁

　　继国有大型商业银行、全国性股份制银行下调存款利率后，多家民营银行也跟进对存款利率进行调整。

　　例如，5月27日，武汉众邦银行公布了最新的人民币存款利率表，自当日起执行。此次下调后，该行整存整取三个月、半年、一年、二年、三年、五年期年利率分别降至0.85%、1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.7%，全面降至“1字头”及以下。

　　同日，湖南三湘银行发布关于调整存款产品挂牌利率的公告，于5月28日起对人民币存款产品利率进行调整，调整后的三个月、六个月、一年、二年、三年、五年期定期存款年利率分别为1.1%、1.3%、1.4%、2%、2.05%、2%。此外，该行将于6月3日对七天通知存款利率进行调整，调整后执行年利率为1.25%。

　　上海华瑞银行也自5月28日起调整人民币存款挂牌利率，调整后的三个月、半年、一年、二年、三年、五年期整存整取定期存款年利率依次为1.45%、1.5%、1.5%、2.15%、2.4%、2.35%。

　　上海金融与法律研究院研究员杨海平对《证券日报》记者表示，民营银行此次降息是缓解净息差压力，及时跟进国有大型商业银行、全国性股份制银行调降存款利率的举措，同时也意在借机进一步调整此前的资产负债定价模式。无论是从提振实体经济的角度，还是从债务风险化解的角度来看，下一阶段商业银行存款利率下行压力仍将持续。不同的商业银行将根据自身市场地位与资产负债实际情况，采取更具前瞻性、更灵活的存款定价策略。

　　记者注意到，在此次存款利率调整中，有银行出现利率“倒挂”现象，即短期存款利率高于长期存款利率。例如，湖南三湘银行五年期定期存款利率为2%，低于三年期利率0.05个百分点；上海华瑞银行五年期存款利率为2.35%，低于三年期利率0.05个百分点。

　　“随着利率市场化改革的深入推进，商业银行在存贷款利率定价方面都采用更加市场化的方式。同一银行对不同期限存款设置不同的利率，并且出现短期定期存款利率高于长期定期存款利率的‘倒挂’现象，是银行根据自身负债结构在存款利率定价上市场化的表现。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对《证券日报》记者表示。

　　在杨海平看来，出现存款利率“倒挂”的情形主要有两方面原因，一是正常情况下长期限利率更高，因而压降空间相对更大。商业银行在压降存款付息成本和保持流动性之间进行平衡，往往会先对长期限利率进行调整。二是商业银行基于利率下调的预期，运用利率定价对存款行为进行主动调节引导，以缩短负债的平均到期时间，增加重定价的机动性。

　　当前，银行业净息差普遍处于低位，并且仍然存在下降的压力。娄飞鹏表示，面对净息差收窄的压力，商业银行需要从资产端、负债端同时发力，降低负债成本，提高资产收益；同时，积极发展中收业务，减少对资本的占用并且增加收入来源。对于中小银行，特别是区域性银行而言，还需要结合区域经济特点积极发展零售业务稳定收益。

　　谈及面对净息差压力，中小银行如何平衡好维护客户与自身成本之间的关系，杨海平建议，一是进一步优化付息负债和生息资产两端的配置策略，尽力稳定净息差，优化金融市场业务策略，同时依靠生息资产规模稳步扩张，增加利息净收入。二是进一步转变存款经营理念，推动费用驱动型存款、成本驱动型存款向结算驱动型、业务驱动型存款转型，重点利用金融科技手段，提升账户的活跃度，增加存款沉淀。三是充分利用自身业务资质，进一步提升服务能力，注重服务创新方案、特色化增值服务的投放，增加客户黏性。(证券日报)